Du willst Liquidität, ohne dein Portfolio zu verkaufen. Ein Lombardkredit macht das möglich — aber die Konditionen unterscheiden sich massiv. Dieser Vergleich zeigt dir, welcher Anbieter in der Schweiz 2026 was bietet, wo die Fallstricke liegen und wann ein Lombardkredit tatsächlich sinnvoll ist. Nach diesem Vergleich kannst du entscheiden, ob sich die Beleihung für dich lohnt — und welcher Anbieter zu deinem Depot und deiner Risikotoleranz passt. Einen der Fallstricke unterschätzen die meisten — er kann dich zum ungünstigsten Zeitpunkt aus deinen Positionen drängen; dazu weiter unten mehr.
TL;DR: Lombardkredite in der Schweiz kosten je nach Anbieter zwischen ~1,5 % und 4,5 % (Stand Juli 2026). Interactive Brokers ist bei reinen Online-Konditionen am günstigsten, Schweizer Banken bieten dafür lokale Betreuung und höhere Beleihungsquoten auf Obligationen. Die größten Risiken: Margin Calls bei Kursrückgängen und variable Zinsen, die schneller steigen als erwartet.
Was ist ein Lombardkredit?
Ein Lombardkredit ist ein Kredit, bei dem dein Wertschriftendepot als Sicherheit dient. Du erhältst Liquidität, ohne Positionen verkaufen zu müssen — behältst also Marktexposure und Dividendenansprüche, während du über frisches Kapital verfügst.
Konkret funktioniert das so: Die Bank bewertet dein Depot, gewährt dir einen Kreditrahmen (typisch 40–80 % des Depotwerts) und belastet dir Zinsen auf den effektiv genutzten Betrag. Solange dein Depot den geforderten Deckungswert hält, läuft der Kredit weiter. Fällt der Depotwert unter die Schwelle, droht ein Margin Call — dazu später mehr.
Im Unterschied zum klassischen Hypothekarkredit gibt es beim Lombardkredit keine feste Laufzeit. Du kannst den Rahmen flexibel nutzen und jederzeit zurückzahlen. Das macht ihn besonders attraktiv für kurzfristige Liquiditätsengpässe, Steueroptimierung oder strategische Einsätze im Rahmen einer Gesamtstrategie.
Vergleichstabelle: Zinssätze Schweiz & DACH (Stand 2026)
Die Zinsspanne im Schweizer Markt liegt aktuell zwischen ca. 1,5 % und 4,5 % p.a. — je nach Anbieter, Kreditvolumen und Währung. International agierende Broker wie Interactive Brokers bieten die tiefsten Sätze, Schweizer Retailbanken liegen deutlich höher.
| Anbieter | Zinssatz CHF (indikativ) | Zinssatz EUR/USD | Min. Volumen | Besonderheit |
|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | ~1,5–2,5 % | ~5,3–6,3 % (USD) | kein Minimum | Günstigster Satz, automatisiert |
| Swissquote | ~3,0–4,0 % | ~4,5–5,5 % (EUR) | CHF 50'000 | Schweizer Broker, gute Plattform |
| UBS | ~2,5–3,5 % | individuell | CHF 250'000 | Persönliche Beratung, hohe Beleihung |
| PostFinance | ~3,5–4,5 % | nicht verfügbar | CHF 25'000 | Einfacher Zugang, limitiertes Angebot |
Hinweis: Alle Zinssätze sind indikativ, variabel und abhängig vom Kreditvolumen. Quelle: Angaben der jeweiligen Anbieter, abgerufen im Juli 2026. Der SNB-Leitzins liegt per Juli 2026 bei 0,25 %.
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Worauf beim Zinsvergleich achten?
- Referenzzins: Manche Anbieter rechnen SARON + Marge, andere pauschal.
- Staffelung: Bei höheren Volumen sinkt der Zinssatz oft deutlich.
- Währung: CHF-Kredite sind aktuell günstiger als USD- oder EUR-Kredite.
- Nebenkosten: Depotgebühren, Transaktionskosten und Kontoführung einrechnen.
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Beleihungsquoten im Vergleich (ETFs vs. Einzelaktien vs. Anleihen)
Die Beleihungsquote bestimmt, wie viel Kredit du pro Franken Depotwert erhältst. Breit diversifizierte ETFs und Staatsanleihen werden höher beliehen als volatile Einzeltitel — ein Unterschied, der in der Praxis über Tausende Franken Kreditrahmen entscheidet.
| Anlageklasse | Typische Beleihung | Begründung |
|---|---|---|
| Schweizer Staatsanleihen (Eidgenossen) | 80–90 % | Tiefes Ausfallrisiko, geringe Volatilität |
| Investment-Grade Unternehmensanleihen | 60–80 % | Moderate Schwankungen |
| Blue-Chip ETFs (SMI, S&P 500, MSCI World) | 50–70 % | Breit diversifiziert, liquid |
| Einzelaktien (Large Cap) | 40–60 % | Höhere Einzeltitelvolatilität |
| Einzelaktien (Small/Mid Cap) | 20–40 % | Höheres Kursrisiko, geringere Liquidität |
| Kryptowährungen | 0–30 % | Extreme Volatilität, nicht bei allen Anbietern |
| Strukturierte Produkte | 0–50 % | Stark abhängig vom Emittenten |
Praxis-Tipp: Ein Portfolio aus 70 % MSCI-World-ETF und 30 % Eidgenossen kann eine effektive Beleihung von ca. 65–75 % erreichen. Ein reines Small-Cap-Portfolio liegt vielleicht bei 25–35 %. Wer den Lombardkredit strategisch plant, optimiert also auch die Depot-Zusammensetzung.
Wann ist ein Lombardkredit sinnvoll?
Ein Lombardkredit ist dann sinnvoll, wenn die erwartete Rendite deiner Anlagen über den Kreditkosten liegt, du kurzfristig Liquidität brauchst oder steuerliche Vorteile realisieren kannst — und gleichzeitig das Margin-Call-Risiko bewusst steuerst.
Typische Anwendungsfälle:
Steueroptimierung: Schuldzinsen sind in der Schweiz vom steuerbaren Einkommen abziehbar. Bei einem Grenzsteuersatz von 30–40 % reduziert sich der effektive Kreditzins erheblich. Mehr dazu im Artikel Lombardkredit und Steuern.
Überbrückung: Du erwartest einen Geldzufluss (Bonus, Immobilienverkauf, Erbschaft), brauchst aber jetzt Liquidität. Statt zu verkaufen, überbrückst du mit dem Lombard.
Opportunitäten: Ein attraktiver Einstiegszeitpunkt am Markt, aber kein freies Cash. Der Lombardkredit ermöglicht Zukäufe, ohne bestehendes Portfolio aufzulösen.
Immobilien-Eigenkapital: Statt Aktien zu verkaufen (mit Kapitalgewinnsteuer in D/A, Einkommenssteuer auf Dividenden), kann der Lombardkredit als Eigenkapitalersatz dienen.
Geschäftliche Liquidität: Unternehmer nutzen Lombardkredite, um kurzfristige Geschäftsausgaben zu decken, ohne Anteile zu liquidieren.
Wann ist er NICHT sinnvoll?
- Bei Portfolios mit hoher Volatilität und tiefer Beleihung
- Wenn du den Kredit nicht innert 12–24 Monaten tilgen kannst
- Bei reiner Spekulation auf Kredit (Leveraged Investing ohne Risikomanagement)
- Wenn die Zinslast deine Rendite auffrisst
Risiken: Margin Call, Zinsänderung, Liquidation
Die drei Hauptrisiken eines Lombardkredits sind: ein Margin Call bei Kursverlusten, steigende Zinsen, die den Kredit verteuern, und die erzwungene Liquidation deiner Positionen zum ungünstigsten Zeitpunkt. Wer diese Risiken nicht aktiv managt, kann erhebliche Verluste erleiden.
Margin Call — der Klassiker
Fällt der Wert deines Depots unter den geforderten Deckungsgrad, erhältst du einen Margin Call. Du musst dann innert 24–72 Stunden (je nach Anbieter):
- Zusätzliche Sicherheiten einbringen, oder
- Einen Teil des Kredits zurückzahlen, oder
- Die Bank liquidiert Positionen eigenmächtig.
Beispiel: Du hast ein Depot von CHF 500'000 mit 60 % Beleihung (CHF 300'000 Kredit). Der Markt fällt um 25 %. Dein Depot ist noch CHF 375'000 wert — die Beleihung liegt nun bei 80 %. Die Bank fordert sofortige Nachschüsse. Reagierst du dann nicht, bestimmt nicht mehr du den Verkaufszeitpunkt, sondern die Bank — und der Kursrückgang von 25 % wird vom Buchverlust zum realisierten Verlust.
Zinsänderungsrisiko
Lombardkredite sind fast immer variabel verzinst. Steigt der SNB-Leitzins, steigt auch dein Kreditzins — oft mit wenigen Tagen Vorlauf. Zwischen 2022 und 2024 stieg der Leitzins von -0,75 % auf 1,75 % — ein Anstieg, der manchen Lombardkredit-Nutzer kalt erwischte.
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Zwangsliquidation
Bei einem Margin Call wählt die Bank typischerweise die liquidesten Positionen zur Veräußerung — nicht die, die du am ehesten verkaufen würdest. Das kann zu ungewollten Steuerfolgen führen und deine langfristige Anlagestrategie zerstören. Genau das ist der Fallstrick, den die meisten unterschätzen: Nicht der Kredit an sich, sondern der erzwungene Verkauf zum ungünstigsten Zeitpunkt kostet dich am Ende am meisten.
Risikomanagement-Checkliste:
- Beleihung nie über 50 % des Depot-Maximalwerts ausreizen
- Cash-Reserve für Nachschüsse halten (mind. 10 % des Kreditvolumens)
- Zinsänderungs-Szenarien durchrechnen (was passiert bei +1 %, +2 %?)
- Stop-Loss auf Portfolio-Ebene definieren
- Regelmäßig (monatlich) den Deckungsgrad prüfen
FAQ
Was kostet ein Lombardkredit in der Schweiz aktuell?
Je nach Anbieter und Volumen zwischen ca. 1,5 % (Interactive Brokers, CHF) und 4,5 % (PostFinance). Der effektive Zinssatz hängt vom Kreditvolumen, der Währung und dem Referenzzins (SARON) ab. Stand: Juli 2026.
Welche Sicherheiten akzeptieren Banken für einen Lombardkredit?
Typischerweise kotierte Aktien, ETFs, Anleihen, Fondsanteile und teilweise strukturierte Produkte. Kryptowährungen werden nur von wenigen Anbietern akzeptiert, mit sehr tiefen Beleihungsquoten (0–30 %). Nicht akzeptiert werden in der Regel: Lebensversicherungen, Pensionskassenguthaben oder illiquide Privatmarkt-Anlagen.
Kann ich einen Lombardkredit steuerlich absetzen?
Ja. In der Schweiz sind Schuldzinsen vom steuerbaren Einkommen abziehbar — bis zur Höhe des Vermögensertrags plus CHF 50'000 (Bundesrecht). Detaillierte Informationen findest du in unserem Artikel Lombardkredit und Steuern.
Was passiert bei einem Margin Call?
Die Bank fordert dich auf, innert einer kurzen Frist (24–72 Stunden) zusätzliche Sicherheiten zu stellen oder den Kredit teilweise zurückzuzahlen. Reagierst du nicht, verkauft die Bank Positionen aus deinem Depot — ohne Rücksicht auf Timing oder Steuerwirkung.
Lombardkredit vs. Hypothek: Was ist günstiger?
Hypotheken sind in der Regel günstiger (tieferer Zinssatz), weil Immobilien als Sicherheit stabiler bewertet werden. Dafür ist ein Lombardkredit flexibler: keine feste Laufzeit, kein Amortisationszwang, sofortige Verfügbarkeit. Für kurzfristige Liquidität ist der Lombardkredit oft die bessere Wahl, für langfristige Finanzierung die Hypothek.
Fazit: Der richtige Lombardkredit hängt von deiner Situation ab
Es gibt nicht den einen besten Lombardkredit. Der optimale Anbieter hängt ab von: deinem Depotvolumen, der gewünschten Kreditwährung, deiner Anlagestrategie und deiner Risikotoleranz.
Zusammenfassung der Entscheidungslogik:
- Kosten-optimiert, international: Interactive Brokers (tiefste Zinsen, aber kein Schweizer Einlagenschutz auf Kreditseite)
- Schweizer Broker mit gutem Preis-Leistungs-Verhältnis: Swissquote
- Hohe Volumen mit persönlicher Beratung: UBS oder andere Großbanken
- Einfacher Einstieg, kleines Volumen: PostFinance
Wer einen Lombardkredit als Teil einer übergreifenden Vermögensstrategie einsetzen will, sollte nicht nur den Zinssatz vergleichen — sondern das Gesamtbild betrachten: Beleihungsquoten, Margin-Call-Prozesse, steuerliche Wirkung und die eigene Liquiditätsplanung.
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Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung, keine Kreditberatung und keine Aufforderung zum Abschluss von Finanzprodukten dar. Freiheitspilot ist ein SaaS-Informationsdienst — wir vermitteln weder Kapital noch Finanzprodukte. Alle genannten Zinssätze und Konditionen sind indikativ, ohne Gewähr und können sich jederzeit ändern. Vor einer Kreditaufnahme solltest du eine qualifizierte Fachperson (Finanzberater, Steuerberater) konsultieren.
Stand: Juli 2026